"箱體理論"

不知大家有沒有聽過尼古拉斯．達雅斯(Nicolas Darvas), 他是一個舞蹈家, 亦是一個典型的散戶, 他用跳舞賺來的3,000美元開始投資股票. 他開始買賣股票時, 有着所以散戶的通病, 貪心, 恐懼, 輸少賠多, 進出凡多, 聽信謠言, 高買低沽, 不思考, 人云亦云, 等等一般散戶的經歷, 他同樣有, 但他最後懂得思考, 最終用了18個月時間賺了200萬美元回來, 不是現在, 是1959年左右, 即是差不多40年前的事了. 而他首創的”箱體理論”, 亦早已是美國家喻戶曉的知識了. 如果你想知道他是如何從一名盲目投資者演變成一位成功的投資者, 你們可以看看他寫的二本書 : 《我如何在股市賺到200萬》(How I made two million in the stock market) 及《華爾街:另一個拉斯維加斯》(Wall Street : the other Las Vegas) 有些譯名是《我在股市活了下來》. 為什麼我希望大家看看他的這二本書, 因為他是一個散戶(他形容自己是賭徒), 他經歷的, 他講的, 就是每個投資者都必經的階段(可以講是九成以上的散戶都有他初期的毛病).

其實我也不是好明白“箱體理論”, 不過希望值在這裡和大家分享一下, 更希望的是吸引到一些有識之士一起共同研究. 基本上就是說一支股票的價格在一定的時間內, 上下擺動, 例如10-12元, 但有一天, 股價升穿12元或者是跌穿10元, 它就會朝下一個箱子進發, 可能是8-9.5元, 或是12.2-13元. 當然要實際觀察那時的箱子的範圍啦. 我在這裡舉些例子給大家參考:

港鐵(0066)

它在07年12月份的股價都在25.85至29元之間, 但到了08年1月2日, 它的股價就突破了29元, 如果我們在當天用29.1買入, 現在的利潤是多少呢? 昨天它收在34.25, 即是有17%左右, 而它的股價亦跳到了31.45至36元這個箱子了. 如果大家真是在29.1買了, 那麼請記住要在它跌到31.3-31.4左右止賺了, 因為它可能已經跌回下一個箱了. 還有一張, 大家請留意, 它在1月2日的成交量(我講是成交股數), 明顯也是突破了12月5日的成交量.





現在另舉一個例子給大家作參考,

中石油(0857)

它的股價在9月3日至9月19日是11-12.08元之間, 到了9月20日, 它突破了12.08, 進入了一個新箱子(12.5元)了, 不過成交並未配合, 終於在9月21日, 它的股價再上, 而且成交量亦突破之前的數量了, 我們就可以在12.6左右買入了, 而它的股價也是呈一波一波地上的, 即是它由一個箱爬升到另一個箱子, 這樣大家就不用為它擔心了, 只要我們每天花小小時間去觀察它就好了. 現在, 請大家看看附圖, 我畫了一條支持線, 中石油的股價去到11月6-7日出現了轉勢了, 它的股價迫近支持線了, 而且在11月8日, 它跌破了17.14-20.25元這個箱子. 我們應該在當天的開市價16.5沽貨止賺了(當天是裂口下跌). 其實我們如果有經驗的話, 我們應該在11月6日它跌破17.8元左右就沽貨了, 不過我不想講到咁神奇.